箱体波动为主,策略日报

时间:2019-10-23 16:04来源:博胜发sbf简介
本周二上证综指单边上行,指数开盘最低3266.02点,随后在区块链、金融、5G、免疫医疗等强势概念的合力拉升之下指数逐级抬升,最后收于3296.54点,收出一根中阳线,虽然指数收出长阳临近

本周二上证综指单边上行,指数开盘最低3266.02点,随后在区块链、金融、5G、免疫医疗等强势概念的合力拉升之下指数逐级抬升,最后收于3296.54点,收出一根中阳线,虽然指数收出长阳临近3300点整数关口,但由于量能的缺失,短期来看,3300点附近仍有反复震荡的可能性;量能方面,沪市成交1508亿元,较前日有所上升,但仍旧较低;个股方面,两市共2316家个股上涨,27只个股涨停,除新股外涨停26只,涨幅在5%以上66家,760只个股下跌,10只个股跌停,个股做多情绪有所上升。沪股通早盘净流入9.09亿元,深股通早盘净流入8.02亿元。

本周四,沪指总体表现强劲,沪指早盘低开后一路震荡走低,跌至3260附近企稳反弹,临近午盘翻红,随后一路攀升走高,最高升穿3300点,不过尾盘指数少许有些回落,最终收于3300点,收出一根带下影线的阳线,整体来看盘面实属强势;量能方面,沪市成交1737亿元,连续三日稳步攀升,体现出场内交投情绪逐步回暖,个股方面,两市共1495家个股上涨,20只个股涨停,涨幅在5%以上72家,1564只个股下跌,4只个股跌停,我们监测的5%上涨个股家数较前两日明显增多,个股做多情绪同步于指数均有所提升;境外资金方面,沪股通早盘净流入7.40亿元,深股通早盘净流入6.24亿元。

今日,A股市场整体围绕前日收盘点位宽幅震荡,在券商股再次冲高带领下,各主要股指盘中一度创出反弹以来新高。

上证指数虽然在早盘受到较大的抛压力量,一度翻绿,最深下探至3374点,不过之后在大金融助攻之下,指数震荡翻红,收涨于3388点收出一根带下影线的阳线;量能方面,沪市成交1785亿元,量能依旧处于近阶段地量水平,所以本周二的触底回升还是难以就此认为指数已经转暖,虽然最后阳线报收,但仍旧处于僵持阶段;个股方面,两市虽然仍有29家涨停,却也有2000多只个股下跌,并有7家跌停,涨幅5%的也只有53只,弱势非常明显。

    结合当下A股市场特征,截止上周上证指数目前周线五连阴,上次出现在今年4月10日至5月12日,累计跌幅为6.18%。而在此之后,上证指数开启了一波长达近3个月的反弹,尽数收复了跌幅,另外根据今年的场内的波动规律,当市场情绪转为极度悲观之后,指数再往下的空间将趋于有限,我们认为目前A股市场已经有极度悲观的苗头,但市场要从极度悲观状态重新恢复信心,则需要时间,所以,短期仍有反弹预期存在,但也处于构建复合底部阶段,想要启动一轮新的趋势性反转行情,我们认为从时间点上看,还为时尚早,毕竟12月底通常是一个较为尴尬的时间点,在没有清晰的做多逻辑的背景之下,场内资金很难对市场形成连续性的支撑,所以总的来说,12月下半月没有悲观的空间,预计转箱体波动的概率较大。

但由于抛压沉重,其他权重股大部分都有所回调,最终券商股独木难支,大盘冲高回落,只有上证指数微涨0.14%,其他股指均微幅下跌。权重股跌幅较大,上证50指数下跌1.87%,50只成份股仅8只小幅上涨,42只下跌。两市成交量仍然保持在万亿元上方,并创出反弹以来新高,达11666亿元。

胜搏发注册,    风险偏好回落,成短期波动的核心推手,不过在四季度经济稳,流动性边际改善的背景之下,应当战略性看多A股。我们认为短期市场上证指数停滞不前,创业板剧烈波动的原因,主要还是在于市场风险偏好的回落,流动性较高的风险偏好资金的撤离。上周A股正式进入会中行情,维稳成为市场投资者所认为的共识,这使得部分场内活跃资金选择离场,而一些不愿离场的资金也只能被动选择确定性较高的防御性品种白酒、医药。对于四季度行情我们认为投资者应当忽视短期的波动因素,而战略性的做多A股,配置方向关注尖端制造业。首先“19大”的召开提升了场内投资者长端的风险偏好;其次四季度经济大概率平稳运行,此外投资端高技术产业投资占比大幅提升。此外9月财政收入增速加快,但支出回落,与一二季度出现的季末大幅增加不一致,与更加有效的财政支出方式有关,这或也将给四季度财政预留更多操作空间。另外两项,国内消费的稳定,以及出口增速在美国、欧元区等强势复苏之下,有望继续保持良好的上升势头。

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盘面上,虽然指数表现不佳,但个股依然活跃,边缘计算、软件、次新股、信息安全、稀土永磁等题材大涨,两市逾200股涨停,巨额的成交量及大量个股涨停,显示市场情绪依旧亢奋。

但在这繁荣的背后,北上资金撤退的速度却在加快。

胜搏发登陆,胜搏发88,今日北上资金净流出高达39.7亿元,创年内单日净流出新高,也是2014年沪深港通开通以来北上资金第10大单日净流出。分市场看,今日沪股通净流出25.5亿元,连续第2个交易日净流出,是前一交易日净流出额的近3倍。深股通净流出14.2亿元,结束了连续26个交易日净流入的纪录。

从周度数据来看,自春节后第一周北上资金净流入264亿元,第二周净流入195亿元,第三周净流入120亿元,到本周前4个交易日仅净流入29亿元。总体北上资金净流入呈现逐步萎缩,至本周断崖式下跌的趋势,显示在行情不断上涨的过程中,北上资金越来越趋于谨慎。

通过分析之前北上资金巨额净流出,及之后A股走势,或能对投资者有一定参考价值。

在历史上北上资金前9大净流出中,有6次出现在2015年和2016年股灾前后,由于极端市场不具普遍性,参考意义不大。若把这6次剔除,其他3次均出现在2018年,分别是2018年2月6日净流出97.93亿元,2018年10月8日净流出97.16亿元,2018年12月6日净流出42.3亿元。

2018年2月6日北上资金净流出97.93亿元,当日上证指数大跌3.35%,报收3370点,之后继续大跌了3天,最低探至3062点,短期内暴跌9.14%。随后虽有所反弹,但再也没收复过3370点。在之后是连续震荡下跌了近1年时间,到今年1月4日见底2440点,方才企稳,区间最多跌去930点,最大跌幅高达27.6%。

2018年10月8日北上资金净流出97.16亿元,当日上证指数大跌3.72%,报收2716点,之后2个交易日虽小幅震荡,但在9个交易内最低探至2449点,区间最多跌去267点,跌幅9.83%,直到今年春节后行情回暖,才在2月13日收复2716点。

2018年12月6日北上资金净流出42.3亿元,当日上证指数跌1.68%,报收2605点,短期虽有反复,但总体来看,19个交易日跌至今年1月4日最低2440点,最多跌去165点,最大跌幅6.33%。

从以上3次北上资金大额净流出后A股走势演变来看,短期一两个交易日或趋势不太明显,中长期趋势却不太乐观。当然,2018年市况整体偏弱,市场对北上资金的净流出反应更为敏锐,但今日北上资金的净流出依然具有信号意义。

另外,根据Wind数据统计显示,今日A股市场总体主力资金净流出480亿元,连续第8个交易日净流出,也是年内主力资金第二大单日净流出。并且,今日虽有逾200股涨停,但申万28个一级行业,不论是单日还是最近1周合计,全部呈现主力资金净流出,没有一个行业主力资金净流入。今日,电子、医药生物、通信为主力资金净流出额最多的三大行业,东方财富、中信证券、中兴通讯为主力资金净流出额最多的三只个股。

(原题为《重要信号!北上资金罕见净流出40亿,历史数据显示,行情可能这样走……》)

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