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白话基金招募书之鹏华双债增利债券,白话基金招募书之融通标普中国可转债

时间:2019-11-02 03:42来源:财经资讯
新浪仓石研究中心 李骏 新浪仓石研究中心李骏 新浪仓石研究中心 李骏 基金简称: 基金简称: 基金简称: 中海可转债债券A (000003)、中海可转债债券C (000004) 融通标普中国可转债指数

  新浪仓石研究中心 李骏

  新浪仓石研究中心 李骏

  新浪仓石研究中心 李骏

  基金简称:

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  基金简称:

  中海可转债债券A (000003)、中海可转债债券C (000004)

  融通标普中国可转债指数增强型证券投资基金

  鹏华双债增利债券(000054)

  发行日期 :

  融通标普中国可转债A (161624)、融通标普中国可转债C(161625)

  发行日期:2013/3/4~2013/3/8

  2013/2/25-2013/3/15

  发行日期 :

  基金类型:

  基金类型 :

  2013/3/4-2013/3/22

  债券型-激进债券型(中等风险)

  债券型-激进债券型(中等风险)

  基金类型 :

  投资债券发行主体为国有企业债是指国有及国有控股企业发行的债券,包括金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、可转债、分离交易可转债等。固定收益类品种的投资比例不低于基金资产的80%,其中投资信用债和可转债的比例不低于固定收益资产的80%。股票等权益类品种的投资比例不超过基金资产的20%。

  债券的投资比例不低于基金资产的80%,其中可转债的投资比例不低于固定收益类资产的80%;可投资中小企业私募债,股票等非固定收益类资产的投资比例不超过基金资产的20%。

  债券型-激进债券型(中等风险)

  综合来看为主要投资信用债和可转债,可主动投资股票的激进债券型基金。

  综合来看为主要投资可转债的激进债券型基金。

  增强型指数基金,对指数投资部分,采用最优复制法的投资策略,按照成份券在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份券及其权重的变化进行相应调整。力争将本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度的绝对值控制在0.5%以内。主动投资部分,采取积极配置策略,利用可转债兼具债券和股票的特性,力争实现在控制基金资产下跌风险和保证投资组合流动性的基础上,为投资者获得超越业绩比较基准的稳健收益。

  业绩比较基准:

  业绩比较基准:

  投资于固定收益类证券的比例不低于基金资产的80%,其中投资于标普中国可转债指数的成份券及其备选成份券的比例不低于基金固定收益类证券资产的90%;投资于股票和权证等非固定收益类证券的比例不高于基金资产的20%。

   三年期银行定期存款利率(税后)+1.5%

  中信标普可转债指数收益率×70%+中证综合债券指数收益率×20%+上证红利指数×10%。

  综合来看为增强指数型投资转债的的激进债券型基金。

  收益分配:

  基金经理:

  业绩比较基准:

  每年最多分配12次,每次基金收益分配比例不低于收益分配基准日可供分配利润的20%,没有强制分红约定。

  周其源,男,上海交通大学[微博]管理科学与工程专业博士。历任杭州恒生电子集团业务员,Lombard Risk Management Ltd. Co. (Lombard风险管理有限责任公司)金融工程师,太平洋资产管理有限责任公司高级研究员、高级投资经理。2012年5月进入中海基金,现任金融工程副总监,第一次独立管理公募基金。

  标普中国可转债价格指数 (S&P China Convertible Bond Index) × 95%+银行活期存款利率(税后)×5%

  基金经理:

  基金公司:

  基金经理:

  初冬,女,17年证券从业经验,曾在平安证券[微博]研究所、平安保险投资管理中心等公司从事研究与投资工作;2000年8月至今就职于鹏华基金管理有限公司[微博],历任研究员、基金经理助理等职。曾任鹏华货币基金经理(任职时间2005/3/14-2013/1/30,A类任期回报23.34%,B类任期回报21.88%,排名同期同类基金9/15和3/7)。现任鹏华基金管理有限公司投资决策委员会委员、固定收益投资总监、固定收益部总经理、社保基金投资经理、鹏华丰盛稳固收益债券型基金的基金经理(激进债券型,任职时间2011/3/18,截止2013年1月底,任期回报10.10%,排名同期同类基金17/86)。

  中海基金管理有限公司,2004 年3 月成立,截止2012年4季度管理规模156.4955(亿元),排名全部基金公司第43位。中海基金管理债券方向的管理历史业绩,激进债券型最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为5.17%,排名全部基金公司32/46;稳健债券型最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为5.62%,排名全部基金公司40/45;最近3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为10.93%,排名全部基金公司29/37。

  张李陵,CFA,清华大学经济学硕士,6年证券从业经验。2006年7月至2012年7月在招商银行总行工作,主要从事债券投资和交易。2012 年7 月加入融通基金。现任融通债券基金的基金经理(纯债债券型,任职时间2012/8/29,截止2013年1月底任期回报2.44%,排名同期同类基金14/22,但任期较短)。

  综合来看基金经理初冬的历史业绩属于中等偏上。

  综合来看中海基金的固定收益方向的历史业绩不理想。

  基金公司:

  基金公司:

  托管银行: 农业银行

  融通基金管理有限公司,2001年5月成立,截止2012年4季度管理规模518.0937亿元,排名全部基金公司第20位。融通基金管理债券方向的管理历史业绩,纯债债券型最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为8.31%,排名全部基金公司1/7, 最近3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为6.22%,排名全部基金公司3/4;货币A类最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为4.29%,排名全部基金公司8/48;最近3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为10.17%,排名全部基金公司13/42。

  鹏华基金管理有限公司,成立于1998年 12 月,截至2012年4季度管理公募基金规模624.5998亿,排名基金公司第14位。鹏华基金在债券方向的稳健债券型基金最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为6.33%,排名基金公司35/45;过去3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为14.94%,排名基金公司14/37;激进债券型基金最近1年(2012年1月至2013年1月)的平均业绩为8.12%,排名基金公司13/46;过去3年(2010年1月至2013年1月)的平均业绩为13.68%,排名基金公司3/35。鹏华基金的固定收益团队拥有戴钢、阳先伟2名历史任期回报排名同类基金前10%的优秀基金经理。

  仓石短评:

  综合来看融通基金的固定收益方向的历史业绩较好。

  股票方向鹏华基金管理的股票型基金最近1年平均业绩为4.64%,排名基金公司28/63,最近3年平均业绩为-23.95%,排名43/58;激进混合型最近1年平均业绩为6.85%,排名基金公司14/57,最近3年平均业绩为-15.08%,排名基金公司25/52,稳健混合型最近1年平均业绩为2.08%,排名基金公司18/32,最近3年平均业绩为-12.92%,排名14/32。鹏华基金股票方向拥有陈鹏、梁浩2名历史任期回报排名同类基金前10%的优秀基金经理。

  为主要投资可转债的激进债券型基金,可以参与新股申购和二级市场投资。基金经理周其源第一次独立管理公募基金,中海基金的固定收益方向的历史业绩不理想。可转债投资最大的特点就是上不封顶、下有保底,是进可攻退可守的投资品种,可看作债券和看涨期权的集合体。在股市低迷的时候,可转换债券的债券属性更明显;而一旦股市大幅上涨,可转债的收益与普通股票相比也并不逊色。但2013年以来可转债整体的涨幅较大,目前股性和债性的吸引力均有降低,目前时点略显鸡肋。(李骏)

  托管银行: 农业银行

  综合来看,鹏华基金固定收益方向的历史业绩属于中等偏上,股票方向则排名中等,团队实力较强。

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  仓石短评:

  托管银行:上海银行

  为增强指数型投资转债的的激进债券型基金,跟踪标普中国可转债价格指数,可以参与新股申购和二级市场投资。基金经理张李陵管理公募基金的历史不长,融通基金的固定收益方向的历史业绩较好。可转债投资最大的特点就是上不封顶、下有保底,是进可攻退可守的投资品种,可看作债券和看涨期权的集合体。适合风险承受能力较低的投资者参与。(李骏)

  仓石短评:

  (如有基金产品方面的问题欢迎咨询新浪仓石研究中心 010-62675126)

  为主要投资信用债和可转债,可主动投资股票的激进债券型基金。基金经理初冬的历史业绩属于中等偏上,鹏华基金固定收益方向的历史业绩属于中等偏上,股票方向则排名中等,团队实力较强。目前债市、包括信用债继续上升的动力已经比较有限,转债和股票的配置能力将直接决定该基金的未来收益。适合中等风险承受能力以上的投资者。

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  (如有基金产品方面的问题欢迎咨询新浪仓石研究中心 010-62675126)

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