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增持周期行业,2011年基金四季度报

时间:2019-11-21 02:27来源:财经资讯
联讯证券有限责任公司 姜海宇 联讯证券有限责任公司 姜海宇 好买基金研究中心 好买基金研究中心 1四季度,由于股票市场大幅走低,债券型基金份额增长率位居首位。资产净值合计增长

联讯证券有限责任公司 姜海宇

联讯证券有限责任公司 姜海宇

  好买基金研究中心

  好买基金研究中心

  1四季度,由于股票市场大幅走低,债券型基金份额增长率位居首位。资产净值合计增长率也位居首位。份额和资产净值合计增长率最低的是混合型基金。

  1、2012年一季度仍处于衰退期,债券型基金份额增长率位居首位。资产净值合计增长率也位居首位。资产净值合计增长率最低的是混合型基金。

  公募基金2012年二季报点评

  截止4月25日,66家基金公司均已公布旗下基金2012年一季报。

  2四季度,股票型和混合型基金表现相对较差,而货币型和债券型基金表现较为出众。截至12月底,股票型和混合型基金平均单位净值增长率分别为-24.38%、-21.31%;货币型和债券型基金平均净值增长率为3.54%、-3.15%。在全部基金产品中,广发增强债券(270009.OF)、招商安泰债券A(217003.OF)、银华稳进(150018.SZ)分别以6.21%、5.74%、5.69%的净值增长率位居前列。

  2、截至2012年一季度,67家基金公司中华夏、嘉实、易方达、南方等6家基金公司管理资产合计超过千亿元,华夏基金(微博)旗下26只基金产品总计份额1897.57亿份,总计资产1977亿元的管理规模继续领跑整个基金行业,而排名其次的易方达和嘉实管理资产也分别达到了1443亿元、1316亿元,其中,嘉实基金(微博)管理资产出现负变动,因此,由2011年四季度的排名第二降到了目前的基金公司管理资产第三名。

  截止7月20日,67家基金公司均已公布旗下基金2012年二季报。根据好买基金研究中心统计,纳入统计的484只偏股型基金平均仓位为79.35%,跟一季度末相比,提高了2.26个百分点。其中301只主动股票型基金平均仓位为84.51%,183只混合型基金平均仓位为71.00%。

  数据显示,由于大盘整体上扬,一季度基金普遍获得正收益,其中主动股票型和混合型基金净值增长率环比增幅最大,但债券型基金的净值增长率比上季度有所降低。从份额来看,债券型基金份额增加了约62亿份,增幅最大,货币型基金的份额减少近120亿份,减幅最大。值得一提的是,大型基金公司中工银瑞信(微博)的净资产降幅最大,达到-23.58%,这主要是因为旗下工银瑞信主题、工银大盘、工银瑞信货币、工银瑞信双利B等均遭遇较大规模的赎回。本季度基金主要的持仓行业为金融保险业、机械设备、食品饮料、房地产业和医药生物,行业集中度小幅上升。个股方面来看,个股集中度比去年年底小幅下降,重仓股重合率也有所上升,说明虽然一季度股市上扬总体上扬,但经济走势更趋于复杂化,基金选股更加注重策略的多样性,以应对市场下行风险。

  3对股票型和混合型基金进行FAMA业绩分解,发现2011年股票型基金中择股能力最好的是景顺长城核心竞争力;混合型基金中择股能力最好的是富国天瑞强势混合。

  3、2012年一季度,为衰退期末期,债券型基金仍然表现出众,平均涨幅为1.63%,其次是股票型基金,涨幅为1.46%。涨幅最差的为混合型基金,涨幅为0.51%。在全部基金产品中,景顺长城核心竞争力(260116)、泰信蓝筹精选(290006)、国联安上证商品ETF(501170.SZ)分别以13.76%、13.74%、11.41%的。净值增长率位居前列。随着复苏期的到来,目前是债券型基金完美落幕,转而投资股票和混合型基金的好时机。

  二季度由于沪深300指数上扬,基金普遍获得正收益,其中主动股票型基金净值增长率环比增幅最大,而货币型基金的净值增长率比上季度略有降低。从基金份额来看,与一季度相比投资者降低了偏股票型基金的申购,转而积极投资防御性较强的债券型基金和货币型基金。债券型和货币型基金的份额比一季度分别增加了33.60%和20.18%。二季度基金主要的持仓行业依然为金融保险业、机械设备、食品饮料、房地产业和医药生物,且金融保险持仓上升显著。

  一、基金份额基本平稳

  4基金侧重传统行业和防御性行业。在四季度,金融保险,机械、设备、仪表,食品饮料,医药生物制品,信息技术等行业受到青睐。而木材家具,造纸印刷等行业则配置比例相对较小。

  4、根据联讯证券基金仓位估算统计显示,截至于5月初基金平均仓位为76.39%,其中,股票型基金平均仓位为80.98%,混合型基金平均仓位为70.25%。

  一、防御型基金份额增幅明显

基金份额

  5截至2011年12月底,规模前三大基金公司重点配置行业都集中在金融、保险业,机械、设备、仪表和食品饮料三个行业。相比于嘉实和易方达前五大配置行业中的医药生物制品和采掘业,华夏基金(微博)更侧重于房地产业和信息技术业。

  5、截至2012年3月底,规模前三大基金公司重点配置行业都集中在金融、保险业,机械、设备、仪表,食品饮料和房地产四个行业(图表15)。相比于华夏和易方达前五大配置行业中的采掘业,嘉实基金更侧重于医药、生物制品行业。

  从基金份额变动率中可以很清晰的看出,随着二季度中国经济数据的回落以及股市的不确定性增加,投资者对于主动股票型和混合型基金的赎回较为明显,净赎回约176亿份和146亿份。同时对于防御性较强的债券型基金和货币型基金加强了配置。其中债券型基金份额较一季度增加了33.60%,货币型基金的份额增加20.18%。

基金类型

  6 2011年年报重仓持股统计显示,贵州茅台(600519)以304.5亿元的持仓市值位居首位,较上季度增加30.5亿元。招商银行(微博)(600036)和民生银行(600016)分别以283.4亿元和182.6亿元位居其后。其中,伊利股份(600887)持仓市值较上季度变动幅度位居首位 7建议关注:南风股份(300004.SZ)、荣信股份(002123.SZ)、3、威孚高科(000581.SZ)

  6、2012年一季度报重仓持股统计显示,贵州茅台(600519)以298.29亿元的持仓市值仍然位居首位,持仓市值较上季度减少2.05%。招商银行(微博)(600036)和五粮液(000858)分别以257.9亿元和182.6亿元位居其后。其中,格力电器(000651)持仓市值较上季度变动幅度位居首位。

基金份额

一季度份额(亿)

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  7、建议关注:格力电器(000651)、中国石化(600028)

基金类型

去年四季度份额

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2季度份额(亿)

变动率

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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1季度份额(亿)

主动股票型

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变动率

8652.87

主动股票型

8815.09

8476.38

-1.84%

8652.87

混合型

-2.04%

6439.82

混合型

6564.81

6293.62

-1.90%

6439.82

债券型

-2.27%

1085.70

债券型

1022.96

1450.50

6.13%

1085.70

货币型

33.60%

2811.78

货币型

2929.84

3379.17

-4.03%

2811.78

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

20.18%

  从上表可以看出,今年一季度各类型基金的份额变动增减不一,其中债券型基金份额增加了约62亿份,增幅最大。另外,货币型基金的份额减少近120亿份,减幅最大,本季度主动股票型基金和混合型基金的份额变动幅度较小。

  二、基金总体业绩表现稳健

  二、总体业绩不尽如人意

  二季度在沪深300指数上涨0.27%的基础上,四类型基金均取得正净值增长率。与一季度相比,除货币型基金净值增长略低外,其余均增幅明显。其中,主动股票型基金净值增长率最大,为4.33%,混合型和债券型基金也分别取得3%以上的增长。

资产净值增长率排名

基金净值增长率

基金公司

基金类型

一季度净值增长率(%)

2季度净值增长率(%)

去年四季度净值增长率(%)

2季度净值增长率(%)

主动股票型

主动股票型

0.40

4.33

-7.79

0.40

混合型

混合型

0.48

3.58

-6.15

0.48

债券型

债券型

1.58

3.83

3.25

1.58

货币型

货币型

1.16

1.04

1.07

1.16

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

  三、公布二季报的基金资产规模

  与去年四季度相比,一季度基金普遍获得正收益,其中主动股票型和混合型基金净值环比增幅最大,但债券型基金的净值增长率比上季度有所降低,货币型基金净值增长率比较稳定,基本维持在1.1%左右。股票型基金业绩大幅落后市场指数,沪深300一季度上涨4.65%。主要的因素,除了仓位方面的原因,还在于配置上偏向食品饮料、医药生物等行业,对权重行业低配所致。

  从资产管理规模来看,华夏、易方达、嘉实等7家基金管理资产规模超过1000亿,华夏基金(微博)依然稳坐第一把交椅,超过第二名易方达基金(微博)约400多亿元。总的来说,各基金公司资产净值规模的排名座次并未发生明显变化,大型基金公司中资产净值增幅较大的是招商基金和广发基金(微博),变动率分别达到12.49%和 10.61%,其它增幅较大的公司主要是一些成立时间较晚的小型基金公司,由于资产规模基数小,发行新基金或基金净值变动会引起较大幅度的净值变化,如浙商基金和诺德基金(微博)。

  三、资产净值排名

总资产净值

  从净产管理规模来看,华夏、易方达、嘉实等6家基金管理资产规模超过1000亿,华夏基金(微博)依然稳坐第一把交椅,超过第二名易方达基金(微博)500多亿元。

公司名称

总资产净值

排名

公司名称

Q2资产净值

全部(亿)

Q1资产净值

变化(亿)

变化率

变化率(%)

华夏基金

排名

1

华夏基金

1997.428

1975.306

1975.306

184.43

1.12%

10.30

易方达基金

1

2

易方达基金

1569.241

1442.779

1527.613

87.20

2.73%

6.43

嘉实基金

2

3

嘉实基金(微博)

1449.097

1326.871

1347.242

-48.09

7.56%

-3.50

南方基金

3

4

南方基金(微博)

1345.640

1225.423

1227.241

91.53

9.65%

8.07

博时基金(微博)

4

5

博时基金(微博)

1286.079

1140.682

1184.326

57.47

8.59%

5.31

广发基金

5

6

广发基金(微博)

1197.722

1122.416

1082.870

143.97

10.61%

14.71

银华基金

6

7

华安基金(微博)

1042.862

728.7715

846.973

-52.63

23.13%

-6.73

富国基金

7

8

大成基金(微博)

843.567

667.7513

733.325

-60.88

15.03%

-8.36

华安基金(微博)

8

9

银华基金(微博)

752.527

618.0071

739.600

-33.22

1.75%

-5.10

大成基金(微博)

9

10

富国基金(微博)

748.047

612.8839

725.345

18.38

3.13%

3.09

鹏华基金

10

11

上投摩根基金(微博)

623.192

539.9648

557.847

39.87

11.71%

7.97

工银瑞信(微博)基金

11

12

工银瑞信基金

606.342

527.1555

523.754

-162.66

15.77%

-23.58

招商基金

12

13

招商基金

551.577

502.5779

490.343

128.29

12.49%

34.27

上投摩根基金

13

14

鹏华基金(微博)

515.983

493.7552

534.630

-4.27

-3.49%

-0.86

交银施罗德基金(微博)

14

15

汇添富基金(微博)

493.284

493.6071

478.569

6.37

3.07%

1.31

汇添富基金

15

16

诺安基金(微博)

490.510

485.0406

486.288

24.80

0.87%

5.39

建信基金(微博)

16

17

交银施罗德基金(微博)

450.220

434.2247

438.732

-15.45

2.62%

-3.44

诺安基金

17

18

中银基金

441.954

420.8213

438.791

-13.82

0.72%

-3.18

国泰基金(微博)

18

19

建信基金(微博)

422.496

416.7862

373.784

-63.71

13.03%

-13.26

融通基金

19

20

融通基金

421.267

407.7133

394.734

13.34

6.72%

3.38

景顺长城基金

20

21

景顺长城基金(微博)

382.302

389.4268

371.301

5.36

2.96%

1.40

华宝兴业基金

21

22

国泰基金(微博)

344.225

376.9519

331.006

-52.42

3.99%

-12.21

兴业全球基金

22

23

国投瑞银基金(微博)

338.628

346.005

341.217

-17.14

-0.76%

-4.72

中银基金

23

24

华宝兴业基金(微博)

330.298

332.0174

271.707

-30.83

21.56%

-8.50

国投瑞银基金(微博)

24

25

长盛基金(微博)

318.624

327.6992

329.833

-75.75

-3.40%

-18.78

海富通基金

25

26

兴业全球基金(微博)

305.572

316.2194

309.701

-0.30

-1.33%

-0.10

万家基金

26

27

海富通基金(微博)

296.987

301.5007

204.813

-19.20

45.00%

-5.99

博胜发sbf游戏主页,长城基金

27

28

长城基金(微博)

292.045

289.9312

280.258

8.36

4.21%

2.97

泰达宏利基金

28

29

华商基金(微博)

276.648

270.0408

251.308

-4.09

10.08%

-1.49

华商基金(微博)

29

30

中邮创业基金(微博)

258.872

247.0366

270.041

-4.42

-4.14%

-1.76

中邮创业基金(微博)

30

31

光大保德信基金(微博)

244.655

238.5017

247.037

8.97

-0.96%

3.91

光大保德信基金

31

32

泰达宏利基金

230.152

214.5729

229.232

-5.30

0.40%

-2.41

天弘基金

32

33

长信基金(微博)

219.971

202.9444

172.148

22.13

27.78%

12.24

长信基金(微博)

33

34

万家基金

219.689

171.1737

211.082

4.18

4.08%

2.50

国联安基金(微博)

34

35

国海富兰克林基金(微博)

212.014

143.564

189.063

-3.92

12.14%

-2.66

长盛基金(微博)

35

36

银河基金(微博)

203.529

135.5816

447.897

-8.05

-54.56%

-5.60

申万菱信(微博)基金

36

37

农银汇理基金

202.939

133.0952

154.391

-12.25

31.45%

-8.43

信诚基金

37

38

信诚基金(微博)

163.837

131.1352

143.507

5.52

14.17%

4.40

国海富兰克林基金

38

39

国联安基金(微博)

147.493

129.1993

140.292

6.77

5.13%

5.53

银河基金(微博)

39

40

华泰柏瑞基金(微博)

139.259

125.7193

135.582

-8.37

2.71%

-6.24

农银汇理基金

40

41

中海基金

134.777

118.0602

133.095

-5.17

1.26%

-4.19

华泰柏瑞基金(微博)

41

42

东吴基金(微博)

127.213

116.5054

126.299

1.20

0.72%

1.04

中海基金

42

43

申万菱信(微博)基金

120.659

111.6367

115.385

-7.70

4.57%

-6.45

东吴基金(微博)

43

44

摩根士丹利华鑫基金(微博)

115.532

101.9

112.651

2.48

2.56%

2.49

摩根士丹利华鑫基金(微博)

44

45

东方基金

104.635

93.05074

97.472

10.80

7.35%

13.13

东方基金

45

46

天弘基金

98.864

82.60037

93.051

8.63

6.25%

11.66

宝盈基金(微博)

46

47

汇丰晋信基金(微博)

97.963

81.94001

79.536

-4.83

23.17%

-5.57

汇丰晋信基金(微博)

47

48

宝盈基金(微博)

81.882

79.53621

81.940

3.48

-0.07%

4.57

华富基金

48

49

华富基金(微博)

79.612

79.26269

79.263

5.34

0.44%

7.22

中欧基金(微博)

49

50

新华基金(微博)

73.155

72.86208

68.228

8.51

7.22%

13.23

金鹰基金(微博)

50

51

泰信基金

73.001

71.54851

59.330

-8.09

23.04%

-10.16

新华基金(微博)

51

52

金鹰基金(微博)

72.850

64.21413

72.862

3.74

-0.02%

6.19

泰信基金

52

53

信达澳银基金

72.757

57.09177

69.316

-1.18

4.96%

-2.02

信达澳银基金

53

54

中欧基金(微博)

57.580

55.88601

57.092

3.77

0.86%

7.24

诺德基金

54

55

益民基金

49.092

44.53212

33.431

-1.44

46.84%

-3.13

益民基金

55

56

诺德基金(微博)

43.916

43.17629

44.532

9.40

-1.38%

27.83

天治基金

56

57

天治基金(微博)

43.161

34.91269

34.913

1.42

23.63%

4.23

浦银安盛基金(微博)

57

58

民生加银基金

42.859

30.34796

40.081

-21.31

6.93%

-41.25

民生加银基金

58

59

平安大华基金(微博)

26.230

21.58611

23.582

-5.56

11.23%

-20.49

平安大华基金(微博)

59

60

浦银安盛基金(微博)

19.975

21.35189

21.586

-2.06

-7.46%

-8.81

浙商基金

60

61

浙商基金

10.948

14.84291

7.111

7.22

53.95%

94.70

金元惠理基金

61

62

金元惠理基金

8.658

8.782842

8.783

-0.92

-1.43%

-9.44

纽银梅隆西部基金

62

63

纽银梅隆西部基金

4.627

4.757693

4.758

-1.04

-2.74%

-17.98

富安达基金

63

64

财通基金(微博)

3.612

3.864929

3.770

-6.72

-4.21%

-63.48

财通基金(微博)

64

65

富安达基金

3.077

3.770379

3.865

-0.44

-20.38%

-10.44

方正富邦基金(微博)

65

66

方正富邦基金(微博)

1.709

1.252147

1.252

-11.86

36.48%

-90.45

长安基金

66

67

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

0.798

  总的来说,各基金公司资产净值规模的排名座次并未发生明显变化,大型基金公司中资产净值增幅较大的是招商基金和广发基金,变动率分别达到34.27%和14.71%,其它增幅较大的公司主要是一些成立时间较晚的小型基金公司,由于资产规模基数小,发行新基金和基金净值变动会引起较大幅度的净值变化率,如浙商基金和诺德基金。另外,大型基金公司中工银瑞信的净资产降幅最大,达到-23.58%,这主要是因为旗下多只基金遭遇大幅赎回。

--

  四、盈亏

--

季度利润总额(万)

  四、盈亏

基金类型

  二季度,按类型来看,各类型的基金均获得正收益,其中主动股票型基金利润总额最高,其次是混合型、债券型和货币型。但从基金公司的角度来来看,一些公司仍是负收益,表现很难让人满意。这些公司大部分是一些中小型基金公司,在资产配置中权益资产占比较重,且二季度在股票市场表现较差。

今年一季度利润

季度利润总额(万)

去年四季度利润

基金类型

主动股票型

2季度利润

594308.97

1季度利润

-5782157.62

主动股票型

混合型

2581489.57

591875.57

594308.97

-4045699.85

混合型

债券型

1934549.99

177312.36

591875.57

330309.51

债券型

货币型

546578.33

356642.34

177312.36

205307.33

货币型

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

423536.07

  本季度,按类型来看,各类型的基金均获得正收益,其中主动股票型基金利润总额最高,其次是混合型、货币型和债券型。但从基金公司的角度来来看,一些公司仍是负收益,表现很难让人满意。这些公司大部分是一些中小型基金公司,这些公司权益资产占绝大多数,固定收益占比较少,而且在一季度在权益投资上折戟沉沙,总体表现较差。

356642.34

季度利润总额(万)

  五、仓位

基金名称

  就仓位来说,各类偏股型基金的仓位与一季度相比均有所提升,其中主动股票型上升2.01个百分点,而混合型上升2.51个百分点。

季度利润总额

仓位

基金名称

基金类型

季度利润总额

2季度

基金名称

1季度

季度利润总额

主动股票型

华夏基金

84.51%

597077.00

82.50%

国投瑞银基金

混合型

63861.67

71.00%

景顺长城基金

68.49%

8647.07

  六、行业配置

易方达基金

  二季度基金持仓最高的5个行业依然是金融保险、机械设备、食品饮料、房地产和医药生物,占基金股票投资市值比依次为16.70%、12.74%、11.80%、8.97%、8.57%。金融保险、电力和建筑业板块持仓增幅明显。

353936.50

行业配置

建信基金

行业名称

63776.30

市值(万元)

天治基金

占股票投资市值比(%)

7517.37

股票市场标准行业配置比例(%)

南方基金

相对标准行业配置比例(%)

341312.20

持仓变化

万家基金

金融、保险业

59841.34

21267088.12

华泰柏瑞基金

16.70

4791.17

23.53

嘉实基金

-6.83

340897.10

4.07

汇添富基金

机械、设备、仪表

47613.96

16218105.50

财通基金

12.74

4521.64

10.16

广发基金

2.58

246643.50

-0.40

申万菱信基金

食品、饮料

46175.37

15031283.20

新华基金

11.80

4028.68

5.78

富国基金

6.02

207263.70

-3.60

国泰基金

房地产业

46016.08

11421268.92

华富基金

8.97

2344.20

4.48

上投摩根基金

4.49

146898.60

-0.32

华商基金

医药、生物制品

42823.05

10911850.15

诺德基金

8.57

1749.72

4.17

银华基金

4.39

134410.70

0.27

兴业全球基金

采掘业

39906.25

7278852.38

方正富邦基金

5.72

693.81

18.04

大成基金

-12.32

124753.00

0.71

长信基金

批发和零售贸易

31817.96

6537527.06

农银汇理基金

5.13

344.22

3.08

博时基金

2.06

123566.20

-1.80

海富通基金

信息技术业

28572.41

5938438.20

浙商基金

4.66

297.60

3.22

诺安基金

1.45

117472.90

-0.81

东方基金

金属、非金属

26969.73

5854579.40

中邮创业基金

4.60

-365.96

6.59

长盛基金

-1.99

115935.20

0.57

光大保德信基金

电子

23089.44

4638969.15

金元惠理基金

3.64

-940.52

2.56

华安基金

1.09

103041.20

0.71

东吴基金

建筑业

22269.47

4220528.77

平安大华基金

3.31

-1058.38

2.07

交银施罗德基金

1.25

100223.60

0.71

天弘基金

石油、化学、塑胶、塑料

17478.04

4188962.41

纽银梅隆西部基金

3.29

-2043.75

3.80

国联安基金

-0.51

97060.72

-0.30

中欧基金

社会服务业

16495.41

3687163.17

宝盈基金

2.90

-2144.14

1.34

鹏华基金

1.55

85622.21

0.38

信诚基金

电力、煤气及水的生产和供应业

15602.07

2831761.54

富安达基金

2.22

-3077.47

2.88

工银瑞信基金

-0.65

84881.40

0.78

民生加银基金

交通运输、仓储业

14535.03

2181430.69

信达澳银基金

1.71

-3888.23

3.61

招商基金

-1.90

83440.91

-0.04

长城基金

纺织、服装、皮毛

14469.91

1689726.57

国海富兰克林基金

1.33

-5107.71

1.08

华宝兴业基金

0.25

72106.03

-0.32

金鹰基金

传播与文化产业

10902.73

1069203.76

泰达宏利基金

0.84

-5116.48

0.60

融通基金

0.23

69177.00

-0.06

摩根士丹利华鑫基金

综合类

9951.01

905255.02

银河基金

0.71

-10582.60

1.31

中银基金

-0.60

65799.99

0.02

浦银安盛基金

农、林、牧、渔业

9623.48

887333.14

益民基金

0.70

-11334.20

0.80

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

-0.11

  五、仓位

-0.33

仓位

造纸、印刷

类型

237251.73

今年一季度

0.19

去年四季度

0.49

主动股票型

-0.30

82.50%

-0.07

81.80%

其他制造业

混合型

222257.93

68.49%

0.17

68.27%

0.30

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

-0.13

  就仓位来说,股票型基金和混合型基金的仓位比去年四季度略有上升,其中主动股票型上升0.7个百分点,而混合型上升大约0.22%个百分点。另外,就仓位分布来说,混合型基金的仓位分布主要集中在60%-80%这一区间,而主动股票型基金的仓位主要分布在80%-90%这一区间。

-0.13

  六、行业配置

木材、家具

仓位

115697.49

行业名称

0.09

市值

0.11

占股票投资市值比(%)

-0.02

股票市场标准行业配置比例(%)

-0.02

相对标准行业配置比例(%)

  七、前十大重仓股

持仓变化

  基金公司对于三季度乃至更长远的经济下滑依然保持相当高的警惕。在此背景下,深挖优质个股的独立行情,成为许多基金下一步投资的重点选择。从二季度基金前十大重仓股中来看,主要还是集中在银行保险、房地产和白酒类板块。其中,贵州茅台、中国平安(微博)、万科A分居前三,持有基金数分别为180、197、113。

房地产业

基金前十大重仓股

9967970.66

代码

7.43

名称

3.99

持股市值占基金股票投资市值比(%)

3.44

持有基金数

1.53

600519.SH

金融、保险业

贵州茅台

22503760.1

2.83

16.78

180

23.84

601318.SH

-7.07

中国平安

1.18

2.28

采掘业

197

8608182.84

000002.SZ

6.42

万科A

19.57

1.41

-13.15

113

0.76

000651.SZ

金属、非金属

格力电器

6058034.42

1.33

4.52

80

6.77

600048.SH

-2.25

保利地产(微博)

0.41

1.30

食品、饮料

136

16079028.52

000568.SZ

11.99

泸州老窖

5.27

1.05

6.71

63

0.33

000858.SZ

建筑业

五粮液

3667134.77

0.97

2.73

83

1.91

600887.SH

0.82

伊利股份

0.23

0.91

木材、家具

71

108435.3

600036.SH

0.08

招商银行

0.11

0.90

-0.03

58

0.01

601601.SH

纺织、服装、皮毛

中国太保

1662674.61

0.75

1.24

77

1.05

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0.19

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-0.02

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造纸、印刷

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305157.55

0.23

0.5

-0.28

-0.03

交通运输、仓储业

2671438.58

1.99

3.68

-1.69

-0.04

其他制造业

358723.55

0.27

0.29

-0.02

-0.07

电子

3599901.66

2.68

2.36

0.32

-0.11

传播与文化产业

1074262.91

0.8

0.62

0.18

-0.16

综合类

1126889.35

0.84

1.28

-0.44

-0.17

批发和零售贸易

7445146.23

5.55

3.03

2.52

-0.18

电力、煤气及水的生产和供应业

2078460.96

1.55

2.59

-1.04

-0.19

农、林、牧、渔业

1096715.2

0.82

0.82

0

-0.2

社会服务业

3118162.7

2.32

1.17

1.15

-0.23

石油、化学、塑胶、塑料

4436184.96

3.31

3.87

-0.56

-0.26

机械、设备、仪表

18179153.66

13.55

10.22

3.33

-0.33

医药、生物制品

9266552.65

6.91

3.66

3.25

-1.37

信息技术业

6642998.57

4.95

3.37

1.59

-1.42

制造业

60053846.87

44.77

34.11

10.66

-1.45

  基金一季报显示,基金主要的持仓行业为金融保险业、机械设备、食品饮料、房地产业和医药生物,持仓占基金股票投资市值分别占16.78%、13.55%、11.99%、7.43%和6.91%。相对来说,本季度基金减仓幅度较大的行业是信息技术业、医药生物、机械设备和石油化学。总体来看,基金增持了周期型品种,如房地产、金融、采掘、有色等,而减持了一些消费品种如医药生物、批发零售等。主要原因可能在于,基金经理认同二季度是一个从衰退向复苏过度时期,宏观政策会逐渐放松,另一方面,大消费在2010年、2011年大幅增持之后,整体配置较高,而周期型行业配置较低,现在这种变化也适应再平衡的趋势。

  七、前十大重仓股

基金前十大重仓股

代码

名称

持有数

600519.SH

贵州茅台

225

600036.SH

招商银行(微博)

190

000858.SZ

五粮液

181

000002.SZ

万科A

163

600016.SH

民生银行

154

601318.SH

中国平安(微博)

151

600887.SH

伊利股份

135

601166.SH

兴业银行

135

000651.SZ

格力电器

128

600000.SH

浦发银行(微博)

125

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

  一季度基金持有数最多的股票依次为贵州茅台、招商银行、五粮液、万科A和民生银行等,这些重仓股票的主要分布行业为消费类、金融保险、地产和家用电器。另外,一季度基金增持数最多的股票是格力电器、中信证券、万科A、保利地产(微博)和美的电器等,这些股票主要分布在家用电器、金融保险、地产和医药消费。下表显示了一季度基金增持数前十的股票:

基金增持前十

代码

名称

持有数

000651.SZ

格力电器

58

600030.SH

中信证券

53

000002.SZ

万科A

40

600048.SH

保利地产

36

000527.SZ

美的电器

31

601318.SH

中国平安

29

000568.SZ

泸州老窖

28

002304.SZ

洋河股份

28

600518.SH

康美药业

28

600837.SH

海通证券

28

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

  八、个股集中度

个股集中度

类型

今年一季度

去年四季度

主动股票型

38.97 %

39.14

混合型

34.56 %

34.99

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

  从个股集中度来看,今年一季度基金的个股集中度比去年年底小幅下降,其中主动股票型比去年下降大约0.17个百分点,混合型下降0.43个百分点,反映出偏股型基金对个股持有比上一期更为分散。

  九、行业集中度

行业集中度

类型

今年一季度

去年四季度

主动股票型

37.91%

36.87 %

混合型

38.51%

38.32 %

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

  行业集中度小幅上升,但总体与去年相差不大,主动股票型大约上升1个百分点,混合型上升0.2个百分点。

  十、重仓股重合度

重仓股重合度

基金名称

重仓股重合度

基金名称

重仓股重合度

基金名称

重仓股重合度

国泰基金

0.58

上投摩根基金

0.48

浦银安盛基金

0.55

招商基金

0.54

申万菱信基金

0.32

银河基金

0.49

景顺长城基金

0.60

华宝兴业基金

0.43

东方基金

0.55

泰达宏利基金

0.56

华夏基金

0.68

新华基金

0.55

光大保德信基金

0.53

建信基金

0.48

农银汇理基金

0.52

易方达基金

0.51

诺安基金

0.43

华商基金

0.34

博时基金

0.44

国联安基金

0.54

天弘基金

0.15

长信基金

0.22

天治基金

0.42

中海基金

0.40

广发基金

0.47

中银基金

0.54

金鹰基金

0.33

宝盈基金

0.23

长城基金

0.59

金元惠理基金

0.43

华泰柏瑞基金

0.48

国投瑞银基金

0.53

摩根士丹利华鑫基金

0.35

南方基金

0.56

国海富兰克林基金

0.35

民生加银基金

0.43

万家基金

0.10

鹏华基金

0.52

纽银梅隆西部基金

0.20

海富通基金

0.79

汇添富基金

0.62

浙商基金

1.00

工银瑞信基金

0.46

华安基金

0.51

富安达基金

1.00

银华基金

0.39

兴业全球基金

0.65

益民基金

0.60

交银施罗德基金

0.60

汇丰晋信基金

0.50

泰信基金

0.40

信达澳银基金

0.63

中邮创业基金

0.38

大成基金

0.72

华富基金

0.35

富国基金

0.55

中欧基金

0.45

诺德基金

0.38

融通基金

0.50

嘉实基金

0.55

长盛基金

0.56

信诚基金

0.56

东吴基金

0.33

  数据来源:Wind、好买基金研究中心 截止2012年3月31日

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编辑:财经资讯 本文来源:增持周期行业,2011年基金四季度报

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