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业绩明星垫底玩心跳,股票型基金一季度最高收益24

时间:2019-10-30 04:23来源:财经资讯
商报见习记者 曾芳 《红周刊》作者 郝宁 ——股基平均涨幅5.12%新兴产业、医药主题产品称雄 南都讯 记者陈怡今年的基金投资你买对了吗?据了解,今年一季度偏股型基金跑赢沪指。

  商报见习记者 曾芳

  《红周刊》作者 郝宁

  ——股基平均涨幅5.12% 新兴产业、医药主题产品称雄

  南都讯 记者陈怡 今年的基金投资你买对了吗?据了解,今年一季度偏股型基金跑赢沪指。在沪指一季度下跌1.43%的背景下,同期偏股型基金平均收益率3 .33%,超额收益4 .76%;个别基金甚至获得了24 .82%的复权单位净值增长率。“虽然偏股型基金收益率高,但风险也高,建议市民在配置时,仓位控制在3成以下。”招商银行理财师徐铮建议。

  3月份已经落下帷幕,基金今年一季度收益率也暂时画上一个句号。数据显示,超过六成的偏股型基金一季度获得了正收益。但过去不代表未来,偏股型基金能否在今年持续保持良好收益?业内人士表示,二季度市场存在较多不确定因素,挂钩A股的偏股型基金后市仍有变数。

  3月份已经落下帷幕,基金今年一季度收益率暂时画上一个句号。在先扬后抑、跌宕起伏的行情中,基金也随之呈现出几家欢乐几家愁的表现。一季度,哪些基金坚守阵地屹立不倒?又有哪些基金为时所迫无奈落后?

  ⊙本报记者 丁宁 张苧月

  偏股型基金平均收益率3 .33%

  一季度基金排名变脸

  逆袭只因恋上医药科技

  尽管一季度大盘先抑后扬最终略微收跌,期间主动偏股型基金的表现仍然相对良好,接近九成基金跑赢大盘,逾八成取得正收益,其中有4只基金一季度涨幅已超20%。从投资行业角度看,受益政策扶持的新兴产业以及具有较好抗跌性的医药主题基金整体表现亮眼。

  记者从多家基金公司了解到,今年一度季,偏股型基金跑赢沪指。沪指一季度下跌1.43%,同期偏股型基金平均收益率为3.33%,超额收益4.76%。

  本报数据中心统计,截至昨日,有可比数据的531家偏股型基金中,352家基金在一季度获得正收益,占比66.3%。整体来看,基金收益率差异较大。上投摩根新兴动力以24.82%的复权单位净值增长率排名榜首,紧随其后的是易方达医疗保健和汇添富医药保健,收益率分别为23.3%、21.7%。融通医疗保健行业、易方达创业板ETF联接、汇添富民营活力、融通创业板、景顺长城优选股票等也成功打入前十榜单。

  一季度,经济弱复苏和流动性宽松的组合成为投资成长股的最好时机,市场呈现明显的结构性机会。大科技、大环保、城镇化和新兴产业成为持续的热点,成长风格基金和新兴产业主题基金表现突出。重仓新兴产业的基金业绩颇为出色,上投摩根新兴动力涨幅居首,汇丰晋信低碳先锋、中邮战略新兴产业、华宝兴业新兴产业等排名靠前。

  八成股基逆势上涨 混合基金“最赚钱”

  有可比数据的531只偏股型基金中,352只基金在一季度获得正收益,占比66.3%。上投摩根新兴动力以24.82%的复权单位净值增长率排名榜首,紧随其后的是易方达医疗保健和汇添富医药保健,收益率分别为23 .3%、21 .7%。融通医疗保健行业、易方达创业板E T F联接、汇添富民营活力、融通创业板、景顺长城优选股票、华宝兴业医药生物等也成功打入前十榜单。

  不过,由于春节后A股市场震荡下挫,使得偏股型基金一季度收益排名榜也出现“大换血”。统计显示,除了上投摩根新兴动力仍位列收益榜首之外,景顺长城核心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换等2012年年末排名前十的偏股基金均“全军覆没”;取而代之的是易方达医疗保健、汇添富医药保健基金、融通医疗保健行业等基金。值得关注的是,排名呈现集中趋势,汇添富、融通基金分别有2只基金进入前十名,而易方达则包揽了排行榜的三个名额。

  对照去年末与今年一季度末排名情况看,此前领先的基金群体目前已经“大换血”。而经过一个季度的行情流转,依然坚守第一集团的只有上投摩根新兴动力。年报显示,去年与冠军宝座擦肩而过的上投摩根新兴动力,今年以来凭借24.82%的净值涨幅成功夺得季度冠军头衔。统计显示,其前三大重仓行业分别为电子、医药生物、信息技术,占基金净值的比例分别为24.68%、16.06%和13.02%。强者恒强的原因自然少不了“压箱股”,长期持有大华股份、长城汽车[微博]、歌尔声学、安洁科技等牛股,的确不负重望为其带来了超额回报。

  年前的反弹并未长时间延续,在经历了先抑后扬的“过山车”行情之后,一季度大盘整体略微收跌,沪深300指数期间跌幅为1.10%。

  中国银行佛山分行基金理财师提醒,并非每只偏股型基金都赚到钱了,统计显示,偏股型基金头尾排名收益率相差高达36.3%,而排名前10的基金收益率都超过18%。

  就收益率情况来看,尽管一季度的收益率情况差于去年的整体情况,但与去年同期相比,2013年偏股基金一季度收益率远好于2012年一季度。数据显示,2012年一季度排名第一的景顺长城核心竞争力的收益率仅13.76%;而今年一季度排名前十的偏股基金收益率均超过了18%。

  今年以来,医药生物板块明显强过大盘,所以一季度基金业绩排行榜中最闪耀的莫过于医药行业基金家族。基金一季度业绩排名显示,普通股票型基金业绩前十名中有5只医药主题基金,其中易方达医疗保健、汇添富医药保健和融通医疗保健行业,单季收益率超过20%。医药板块中也不乏大牛股的诞生,如易方达医疗保健和汇添富医药保健长期持有的天士力、康美药业、双鹭药业、恒瑞医药等。

  从行业整体情况看,尽管大盘重回震荡,新基金发行市场也依旧维持着强烈的低风险偏好,但一季度权益类基金却是各类型产品中相对较为赚钱的投资品种。

  记者从佛山市多家银行了解到,在这一波偏股型基金大涨行情中,佛山很少市民踩中了节奏,“主要是由于偏股型基金的风险较高,投资者有心理压力。”徐铮说。

  弱周期板块逐渐走强

  除了医药主题基金名列前茅外,重仓医药股的非医药主题基金也涨幅居前。如汇添富民营活力、景顺长城优选股票,这两只基金的第一大重仓行业均为医药生物,持股占基金净值的比例为43.02%和18.18%。业绩排名第一的上投摩根新兴动力也是以医药生物作为重点配置,对医药生物的配置比例超过16%,康美药业是其第一大重仓股。

  根据银河基金[微博]研究中心统计数据,一季度股票基金(含被动产品)平均上涨3.51%,混合基金涨幅更是达到4.51%,在各类型基金同期业绩中排名首位;债券基金和货币市场基金期间的净值涨幅分别为3.67%和0.87%;封闭式股基和封闭式债基则分别上涨3.47%和4.02%。

  “国五条”重创重仓地产的基金

  今年春节以来,前期领涨的银行、地产等权重板块受到打压,医药生物等弱周期抗跌性强的行业逐渐走出一波行情。记者注意到,一季度业绩表现较好的基金正是受益于重仓的医药股,一季度医药生物板块实现了22.76%的整体涨幅,位居申万一级行业涨幅之首,远高于金融服务板块0.25%的涨幅及房地产板块3.71%的跌幅。

  退位明星基金折戟地产

  进一步观察,上证数据显示,纳入统计范围的509只主动偏股型基金,一季度平均净值增长率为5.12%,449只基金跑赢同期沪深300指数,420只基金逆市取得正收益。其中,上投摩根新兴动力、易方达医疗保健、汇添富医药保健和融通医疗保健4只基金年内涨幅已超过20%。

  记者从基金公司了解到,在收益率排名前10的基金,其中与医药相关的有5只。安信证券分析师萧展鹏介绍,今年以来,上证医药指数涨幅达到22.9%,明显强过大盘。实际上,排名第一的上投摩根新兴动力、汇添富民营动力等,其在医药行业配比分别达到各自总净值的16.06%和43.02%。

  从2012年年报透露的信息来看,排名第一的“上投摩根新兴动力”也偏爱弱周期类个股,电子、医药生物制品及信息技术行业的配置比例分别为24.68%、16.06%、13.02%;作为行业主题类基金的“易方达医疗保健”和“汇添富医药保健”也因此受益匪浅,占据一季度收益率排行榜第二、三名,其医药生物板块的配置比例分别为61.65%和78.4%。此外,“汇添富民营活力”虽然也重仓医药生物制品行业,但其第二、第三重仓行业分别是金融服务及房地产业,在2013年一季度金融服务及房地产行业持续震荡的背景下,其收益也相应地下降,排名第八位。

  当医药、新兴产业基金在一季度的狂欢中一路高歌猛进时,一些重仓周期类品种的基金则在面对排名大幅下滑的无奈。统计显示,除了上投摩根新兴动力仍位列收益榜首之外,景顺长城核心竞争力、中欧中小盘、新华行业周期轮换等2012年排名前十的偏股基金“全军覆没”。其中,中欧中小盘因业绩下滑最厉害,被戏称为“最坑爹基金”。

  从二级分类看,股票型基金方面,标准股票型基金和普通股票型基金一季度平均净值涨幅分别为5.47%和6.13%;混合基金中,股票上限为95%和80%的偏股型基金期间净值增长率分别为4.53%和3.49%,而股票上限为95%和80%的灵活配置型基金则分别上涨5.56%和5.39%。

  而重仓房地产和白酒行业的基金受到重创。排名最后的多只基金,其重仓均为房地产股和酿酒股。

  与此相对应的是,随着大盘进入震荡盘整期,前期强势股纷纷补跌,2012年以31.78%的收益率排名第一的“景顺长城核心竞争力”则因重点布局机械设备、房地产、建筑业等强周期类个股,今年一季度以来的整体收益率大幅下滑至4.52%,排在第203位;而去年末排名第二的“中欧中小盘”则因重仓房地产行业比例高达61.66%受到重挫,今年一季度收益率垫底,为-13.09%,而去年整体收益率达29.34%。

  中欧中小盘名噪业界之因无外乎:名为中小盘却偏爱大盘股,豪赌房地产导致业绩如坐“云霄飞车”。2012年中欧中小盘以29.34%的成绩夺得股票型基金亚军,但今年一季度却以13.09%的跌幅排名垫底。从排名第二跌至倒数第一仅仅用了3个月时间,而这一切与其豪赌地产股是分不开的。从年报数据来看,中欧中小盘持有房地产业占基金净值的比例高达61.66%,居所有基金之首,前十大重仓股几乎都为地产股。今年以来受地产调控政策影响,特别是“国五条”的出台严重打压了房地产板块的投资情绪,中欧中小盘自然也就栽了“大跟头”。

  新兴产业、医药主题表现抢眼

  “总的来说,组合投资类产品特别是包含权益类投资工具(如股票、股权和基金等)要看其挂钩的市场,到期所实现的收益取决于这些市场走势,如果市场表现不好,将会导致这些产品达不到预期收益。事实上,股权标的银行理财产品具有不稳定的特性,此类银行理财产品随着股市做波动。”招商银行理财经理徐铮提醒。

  医药行业仍值得关注

  此外,易方达资源行业、富国天博创新主题、南方隆元产业主题、景顺长城能源基建跌幅也较大,均在6%以上。易方达资源行业在采掘板块配置比较集中,去年底持采掘业股票占比达到48.03%,但采掘指数一季度的下跌拖累了其净值。面临相似命运的还有去年末排名靠前的景顺长城能源基建,该基金前十大重仓股中包含了多只基建地产类股票。

  需要指出的是,一季度主动偏股型基金的业绩表现分化较大。一方面受益政策扶持的新兴产业以及具有较好抗跌性的医药主题基金整体表现亮眼,另一方面重仓地产基建板块的基金业绩则出现明显拖累。

  徐铮分析,国家今年已调低经济增长的预期,加上频繁的地产、金融宏观调控出台,显示出今年的股市会是一个区间震荡的市场,有较高投资风险,建议市民在购买基金产品时,以稳健型债券型基金为主。

  尽管凭借生物医药板块等弱周期行业的良好表现,不少基金一季度实现了强劲的净值涨幅。但随着近期大盘继续探底,偏股型基金能否持续保持良好收益?

  一季度持仓结构远重于仓位

  统计显示,在一季度排名前十的主动偏股型基金中,医药主题基金占据4个席位,易方达医疗保健、汇添富医药保健、融通医疗保健和华宝兴业医药生物期间分别上涨23.30%、21.70%、20.54%和18.64%,博时医疗保健则上涨18.40%,距离前十仅一步之遥。

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  “目前情况看,二季度面临很多不确定性因素,如经济复苏走势尚不明朗、IPO开闸压力以及面临货币政策继续收紧的可能等。在经济弱复苏背景下,医药股等弱周期抗跌性行业可能仍是基金重点考虑配置的行业。”光大证券投资顾问周明介绍说,如果在没有消息面刺激的情况下,可重点关注消费类品种以及城镇化相关产业,如城市轨道交通等。不过投资者在借鉴基金重仓股投资策略时,要注意规避前期涨幅过大的重仓股。

  一季度市场风格较去年发生了很大的变化,前期表现较好的蓝筹风格基金在春节后遭遇市场打击,在周期性行业杀跌影响下整体业绩相对较弱,而专注于创业板等中小股票投资的成长风格基金业绩较为亮眼。

  经历一段时间的调整,医药板块年初估值相对合理,加上政策利好频出,该行业股票一季度表心良好。统计显示,医药指数一季度涨幅高达22.06%,成就了相关主题基金净值的水涨船高。

  华龙证券投资顾问牛阳认为,尽管2013年流动性过快情况将受到抑制,整体环境也将好于2012年,但CPI后期仍存在较大变数,不排除收紧货币政策等,2013年经济将处于曲折发展的过程。“在弱复苏背景下,仍看好医药股未来的表现,同时可重点关注与城镇化紧密相连的社会保障、医疗卫生、文化教育以及4G通信板块等。”牛阳表示。另外,上投摩根新兴动力基金也在2012年年报中指出,虽然经济复苏已经明了,但弱复苏和强复苏对A股市场的影响迥然不同,仍需要得到经济数据的验证和支撑;行业配置方面,依旧看好符合中国经济结构转型的新兴和消费行业。

  海通证券分析师王广国分析认为,一季度结构性机会发挥到极致,所以基金持仓结构远重于仓位。总的来看,结构性机会中善于自下而上选股的基金获取超额收益能力,远远高于擅长自上而下投资的基金。

  此外,包括TMT板块在内的一些新兴产业也成为助推相关基金净值上涨的主要动因。其中,上投摩根新兴动力上涨24.82%,在所有主动偏股基金中暂列首位;宝盈核心优势、中邮战略新兴产业等主投消费、电子、传媒、计算机等行业的基金净值蹿升同样明显,上述2只产品一季度分别上涨19.07%和18.47%。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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  相较之下,受累于地产调控等不利因素影响,重仓基建、金融板块的部分基金业绩相对靠后。统计显示,中欧中小盘一季度净值下跌13.09%,暂时排名垫底。由此主动偏股型基金一季度业绩首尾相差将近40个百分点,分化相对严重。

  另外,上投摩根、广发内需增长、博时价值增长贰号、易方达资源行业、南方隆元产业主题、富国天博、景顺长城能源基建和博时价值增长等相关产品一季度净值也蒙受折损,跌幅均超过6.00%,排名居后。

编辑:财经资讯 本文来源:业绩明星垫底玩心跳,股票型基金一季度最高收益24

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