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债基扩容人才短缺新人频上位,白话基金招募书之金元惠利保本

时间:2019-11-14 16:47来源:www.sbfplay.com
新浪财经讯金元惠理基金周五公告,金元惠理丰利债基增聘李杰担任基金经理,与谷伟共同管理该基金。 新浪仓石研究中心 李骏 ⊙本报记者 高原 每经记者 李新江 发自北京 李杰,硕

  新浪财经讯 金元惠理基金周五公告,金元惠理丰利债基增聘李杰担任基金经理,与谷伟共同管理该基金。

  新浪仓石研究中心 李骏

  ⊙本报记者 高原

  每经记者 李新江 发自北京

  李杰,硕士,5年证券从业经历。2007年1月-2012年4月任国联安基金(微博)管理有限公司数量策略分析员、固定收益高级研究员。2012年4月加入金元惠理基金管理有限公司。

  基金简称:

  步入四季度,A股市场反弹的脚步遭遇阻力,10月23日,上证指数盘中跌破2300点。不少偏股型基金的基金经理在今年三季报中表示,历经三季度“发酵式”的行情,市场预期正逐步回归基本面,四季度风险释放难以避免。根据德圣基金研究中心仓位测算数据显示,截至10月23日,权益类基金已用行动说话,以“减仓”方式表达了谨慎预期。

  债券型基金阵营的扩容仍然在如火如荼地展开,然而由于之前固定收益类投资在基金公司内部受重视程度不如权益投资团队,人才梯队建设不足,使得不少基金公司开始面临人才短板的瓶颈。

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  金元惠利保本 (基金代码:620009)

  有别于市场上股票牛市是否终结的辩论之声,各基金公司几乎一致看涨债市继续慢牛行情。三季度资本市场已出现难得的股债“双牛”的局面,债券市场方面,中标可转债指数单季度上涨 5.36%,中证全债指数上涨 1.56%。展望 2014 年第四季度,金元惠理基金固定收益及量化部执行总监李杰表示,目前经济增速仍然处于低位,政策的基调是持续降低社会融资成本,防范经济和金融系统性风险,这有助于减轻企业压力,改善盈利状况。当前经济基本面和政策面的组合对债市和股市都有利。

  《每日经济新闻》记者了解到,近年来股市行情不振,反而令投资者和债券型基金的关系进入“蜜月期”,包括分级债基和定期开放债基等创新产品带动债券型基金整体扩容,今年以来成立的40余只债基1100亿元,同比去年增长近2倍,远高于同期股票型基金的发行数量。

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  募集规模上限:13亿元

  李杰执掌的金元惠理丰利债券型基金今年业绩表现出色,不失为当前避险资金的良好选择。根据银河证券,今年以来到10月24日,金元惠理丰利债券基金净值增长率为16.04%,在93只可比二级债基中排名第14。并且该基金最近一个月、三个月、六个月业绩均居于可比基金前1/3,风格保持稳健。在海通证券基金研究中心日前发布的基金公司前三季度固定收益排行榜上,金元惠理基金同样跻身前十名。据了解,基金经理李杰为上海交通大学[微博]理学硕士,2012年4月加入金元惠理基金管理有限公司,具有7年基金投资、研究的经验。

  没有基金公司愿意错过这一块奶酪,近期不少基金公司增聘债基经理,但是其中不少基金经理的履历不足。基金研究人士担忧,债券型基金管理能力可能赶不上规模的疯狂生长。

  发行日期 :2013/1/7~2013/2/1

  据李杰介绍,四季度内,该基金将维持投资策略基本不变——基于“自上而下”的原则,采用久期控制下的主动性投资策略,本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例,并根据经济形势变化灵活调整,同时重点防范信用风险。

  新任掌门资历尚浅

  基金类型 :混合型-保本基金(中低风险)

  债券牛市,债基频发。在这种背景下,债券型基金经理成为基金公司较为短缺的资源。公募基金发展14年来,由于股票型基金一直作为基金公司的主打产品,在基金公司投入大量资金搭建股票型基金人才梯队的同时,债券型基金人才建设往往相对薄弱。

  保本期限:保本周期为三年,但当基金的累计收益率达到15%之后的第20个工作日,当期保本周期提前结束,到期后转入下一保本周期。

  《每日经济新闻》记者注意到,近期包括浦银安盛、金元惠理、信诚和国联安等基金公司纷纷增聘或更换债券型基金经理,从侧面反映出基金公司加紧调整债券基金经理人才梯队的现状。其中浦银安盛基金(微博)公司股票型基金经理跨界管理债券型基金,引起不少市场人士关注。

  股票、权证等权益类资产占基金资产的比例不高于40%;债券、货币市场工具等固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%;基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%,权证不高于基金资产净值的3%。按照优化的恒定比例投资组合保险策略(以下简称CPPI 策略),通过对风险资产和保本资产的动态配置管理。

  以国联安基金(微博)为例,国联安信心增益债基增聘袁新钊为基金经理,与冯俊共同管理该基金。公开资料显示,袁新钊2007年7至2009年6月在法国巴黎银行(中国)有限公司担任固定收益产品研究员;2009年6月至2011年4月在国泰君安担任研究员助理、研究员;2011年4月起加盟国联安基金;2012年3月起担任国联安信心增长债基的基金经理。从其履历看,今年才第一次担任债券基金经理。

  业绩比较基准:三年期银行定期存款税后收益率

  金元惠理则是以保本型基金作为其主打产品的基金公司,但是其固定收益投研阵营仍显人才单薄,这也是中小基金公司在打造新产品时普遍面临的瓶颈。日前金元惠理基金公告,金元惠理丰利债基增聘李杰担任基金经理,与谷伟共同管理该基金。而李杰2007年1月~2012年4月任国联安基金数量策略分析员、固定收益高级研究员。2012年4月加入金元惠理基金管理有限公司,同样属于债券基金经理新人。

  基金经理:

  债基扩容现人才短板

  李杰,男,上海交通大学[微博]理学硕士,5

  截至昨日,今年以来累计成立的债券型基金已经达到43只,比去年同期的27只增加16只,也比今年同期偏股型基金成立31只要多,这一数字基本扭转了国内基金行业长期以来股基独霸的局面。而从募集资金量来看,债券型基金今年以来募资超过1100亿元,远超过年同期的370亿元。

博胜发sbf游戏主页,  年证券、基金等金融行业从业经历,曾任国联安基金[微博]数量策略分析员、固定收益高级研究员。2012年4月加入金元惠理基金。现任金元惠理丰利债券型证券投资基金(2012年6月14日开始任职,任期回报-0.86%,排名同期激进债券型基金65/121,同期激进债券型的平均回报为-1.40%)和金元惠理保本混合型证券投资基金的基金经理(2012年7月12日任职)。

  从成立的具体产品来看,分级债基和定期开放债基等创新品种引领了基金公司债基扩容的方向。以定期开放的短期债基为例,加上正在发行的汇添富季季红定期开放债券基金,目前这类基金已超过5只,而目前上报的类似产品还有多只。分级债基的市场反响则延续了近期热潮,受到不少市场人士关注。

  综合来看李杰的历史任期较短,还没有可比的历史业绩。

  同时近期债市也利好发行,债券型基金扩容或将持续。本月上旬央行宣布加息后,多个债市指数随之攀高,加上日前中国保监会决定允许上市保险公司和上市保险集团公司发行次级可转换债券,标志着债基扩容在即,将继续推动债券型基金数量增加。

  基金公司:

  今年以来债券型基金发行热,和债券牛市和股市滞涨有关。近年来股票型基金缺乏赚钱效应,使得基民更乐意布局固定收益类产品;华安和汇添富等基金公司在理财债基发行中的成功,也使得基金公司更为热衷在债券型基金中创新。

  金元惠理基金管理有限公司,2006

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  年11 月成立,2012年3季度末管理规模9.44亿元,排名全部基金公司第66位。金元惠理的第一只保本基金金元惠理保本混合2011年8月16日成立,目前累计收益为5.30%,金元惠理旗下的激进债券型基金最近1年(2011年11月底至2012年11月底)的平均收益为0.33%,排名同期管理激进债券型的基金公司的38/45,最近3年(2009年11月底至2012年11月底)的平均收益为-6.06%,排名同期管理激进债券型的基金公司的34/34。稳健混合型基金最近1年(2011年11月底至2012年11月底)的平均收益为-7.72%,排名同期管理稳健混合型的基金公司的15/32,最近3年(2009年11月底至2012年11月底)的平均收益为-20.28%,排名同期管理稳健混合型的基金公司的27/32。

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  综合来看金元惠理相关方向的历史业绩不理想。

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  基金托管行:农业银行     担保人:中海信[微博]达担保有限公司

  仓石短评:

  该基金为金元惠理发行第二只的保本基金,基金经理李杰的历史任期较短,还没有可比的历史业绩,金元惠理相关方向的历史业绩不理想。该基金和已有保本基金的不同之处在于约定了15%的保本期提前结束点,到期后转入下一保本周期运作。适合风险承受能力较低的投资者。

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